Billig Kaufen Wedel (Schleswig-Holstein): December 2016

Optionen Grundlagen: Was sind Optionen Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis vor oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Option, genau wie eine Aktie oder Anleihe, ist eine Sicherheit. Es ist auch ein verbindlicher Vertrag mit streng definierten Begriffen und Eigenschaften. Immer noch verwirrt Die Idee hinter einer Option ist in vielen alltäglichen Situationen vorhanden. Sprich, zum Beispiel, dass Sie ein Haus entdecken, das Sie lieben, zu kaufen. Leider haben Sie nicht das Geld, um es für weitere drei Monate zu kaufen. Sie sprechen mit dem Eigentümer und verhandeln einen Deal, der Ihnen eine Option, das Haus in drei Monaten zu einem Preis von 200.000 zu kaufen gibt. Der Besitzer stimmt, aber für diese Option, zahlen Sie einen Preis von 3.000. Nun, betrachten zwei theoretische Situationen, die entstehen könnten: 13 Seine entdeckt, dass das Haus ist tatsächlich der wahre Geburtsort von Elvis Infolgedessen wird der Marktwert des Hauses auf 1 Million Raketen. Weil der Besitzer Ihnen die Option verkauft hat, ist er verpflichtet, Ihnen das Haus für 200.000 zu verkaufen. Am Ende, Sie stehen, um einen Gewinn von 797.000 (1 Million - 200.000 - 3.000) zu machen. 13 Während Sie das Haus bereisen, entdecken Sie nicht nur, dass die Wände asphaltiert sind, sondern auch, dass der Geist von Henry VII das Hauptschlafzimmer verfolgt, eine Familie von super-intelligenten Ratten haben eine Festung im Keller gebaut. Obwohl Sie ursprünglich dachten, Sie hätten das Haus Ihrer Träume gefunden, betrachten Sie es jetzt wertlos. Auf der Oberseite, weil Sie eine Option kauften, sind Sie nicht verpflichtet, mit dem Verkauf durchzugehen. Natürlich verlieren Sie noch den 3.000 Preis der Option. Dieses Beispiel zeigt zwei sehr wichtige Punkte. Erstens, wenn Sie eine Option kaufen, haben Sie ein Recht, aber nicht eine Verpflichtung, etwas zu tun. Sie können immer das Ablaufdatum vergehen lassen, an welchem Punkt die Option wertlos wird. Wenn dies geschieht, verlieren Sie 100 Ihrer Investition, die das Geld, das Sie verwendet, um für die Option zu zahlen. Zweitens handelt es sich bei einer Option lediglich um einen Vertrag, der sich mit einem Basiswert befasst. Aus diesem Grund werden Optionen als Derivate bezeichnet, was bedeutet, dass eine Option ihren Wert von etwas anderem ableitet. In unserem Beispiel ist das Haus der zugrunde liegende Vermögenswert. Die meisten der Zeit, die zugrunde liegenden Vermögenswert ist eine Aktie oder ein Index. Anrufe und Puts 13 Die beiden Arten von Optionen sind Anrufe und Puts: 13 Ein Anruf gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Anrufe sind ähnlich wie eine lange Position auf einer Aktie. Käufer von Anrufen hoffen, dass die Aktie erheblich zunehmen wird, bevor die Option abläuft. 13 Ein Put hat dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu verkaufen. Sätze sind sehr ähnlich, eine kurze Position auf einem Vorrat zu haben. Käufer von Puts hoffen, dass der Preis der Aktie fallen wird, bevor die Option abläuft. Teilnehmer am Optionsmarkt 13 Es gibt vier Arten von Teilnehmern an Optionsmärkten, abhängig von der Position, die sie einnehmen: 13 Käufer von Anrufen 13 Verkäufer von Anrufen 13 Käufer von Puts 13 Verkäufer von Puts Menschen, die Optionen kaufen, werden Inhaber und diejenigen, die Optionen verkaufen, nennen Werden auch Schriftsteller genannt, Käufer sollen Long-Positionen haben, und Verkäufer sollen Short-Positionen haben. 13 Hier ist die wichtige Unterscheidung zwischen Käufern und Verkäufern: 13 Call-Inhaber und Put-Inhaber (Käufer) sind nicht verpflichtet, zu kaufen oder zu verkaufen. Sie haben die Wahl, ihre Rechte auszuüben, wenn sie wählen. 13 Rufen Sie Schriftsteller und setzen Schriftsteller (Verkäufer) sind jedoch verpflichtet, zu kaufen oder zu verkaufen. Dies bedeutet, dass ein Verkäufer kann erforderlich sein, um ein Versprechen zu kaufen oder zu verkaufen. Dont worry, wenn dies scheint verwirrend - es ist. Aus diesem Grund werden wir auf Optionen aus der Sicht des Käufers zu suchen. Selling-Optionen ist komplizierter und kann sogar riskanter. An dieser Stelle genügt es zu verstehen, dass es zwei Seiten eines Optionskontrakts gibt. 13 Der Lingo 13 Um Optionen zu handeln, müssen Sie die Terminologie des Optionsmarktes kennen. 13 Der Kurs, zu dem eine zugrunde liegende Aktie gekauft oder verkauft werden kann, wird als Ausübungspreis bezeichnet. Dies ist der Preis, den ein Aktienkurs über (für Anrufe) oder unter (für Puts) gehen muss, bevor eine Position für einen Gewinn ausgeübt werden kann. All dies muss vor dem Ablaufdatum erfolgen. 13 Eine Option, die an einer nationalen Optionsbörse wie der Chicago Board Options Exchange (CBOE) gehandelt wird, ist als aufgeführte Option bekannt. Diese haben feste Ausübungspreise und Verfallsdaten. Jede aufgeführte Option repräsentiert 100 Aktien der Gesellschaft (bekannt als Vertrag). 13 Für Call-Optionen gilt die Option als in-the-money, wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt. Der Betrag, um den eine Option in-the-money ist, wird als intrinsischer Wert bezeichnet. 13 Die Gesamtkosten (der Preis) einer Option wird als Prämie bezeichnet. Dieser Preis wird durch Faktoren wie Aktienkurs, Ausübungspreis, verbleibende Zeit bis zum Ablauf (Zeitwert) und Volatilität bestimmt. Aufgrund all dieser Faktoren, die Bestimmung der Prämie einer Option ist kompliziert und über den Rahmen dieses Tutorials. Die Mechanik der Option Trading, Ausübung und Assignment Optionen wurden ursprünglich im Freiverkehr gehandelt (OTC) - Markt. Wo die Vertragsbedingungen ausgehandelt wurden. Der Vorteil des OTC-Marktes gegenüber den Börsen ist, dass die Optionskontrakte maßgeschneidert werden können: Ausübungspreise, Verfallsdaten und die Anzahl der Aktien, um den Bedürfnissen des Optionskäufers gerecht zu werden. Allerdings sind die Transaktionskosten größer und die Liquidität geringer. Der Optionshandel begann mit dem Börsengang der Chicago Board Options Exchange (CBOE) im Jahr 1973 für den Handel mit standardisierten Kontrakten, wobei der Markt und die Liquidität der Optionen stark gestiegen waren. Die CBOE war die ursprüngliche Börse für Optionen, aber bis 2003 wurde sie von der elektronischen International Securities Exchange (ISE) mit Sitz in New York von der Größe abgelöst. Die meisten in Europa verkauften Optionen werden über elektronische Börsen gehandelt. Weitere Börsen für Optionen in den Vereinigten Staaten sind: NYSE Euronext (NYX), und die NASDAQtrader. Optionale Börsen sind von zentraler Bedeutung für den Handel von Optionen: Sie legen die Bedingungen der standardisierten Verträge fest, die sie der Infrastruktur sowohl Hardware als auch Software zur Erleichterung des Handels zur Verfügung stellen, die in zunehmendem Maße computergestützt werden, um Investoren, Makler und Händler auf einem zentralisierten System miteinander zu verbinden Händler können von den besten Bid-und Ask-Preise sie garantieren Trades, indem sie die gegenüberliegende Seite jeder Transaktion sie die Handelsregeln und Prozeduren Optionen werden gehandelt, genau wie stocksthe Käufer kauft zum fragen Preis und der Verkäufer verkauft zum Bid-Preis. Die Abwicklungszeit für Optionsgeschäfte beträgt 1 Geschäftstag (T1). Für Handelsoptionen muss ein Anleger jedoch ein Maklerkonto haben und für Handelsoptionen zugelassen sein und außerdem eine Kopie der Broschüre Merkmale und Risiken standardisierter Optionen erhalten. Der Optionsinhaber hat im Unterschied zum Inhaber des Basiswertes keine Stimmrechte im Unternehmen und ist nicht dividendenberechtigt. Brokerage-Provisionen. Die für Optionsrechte etwas höher sind als für Aktien, müssen auch für Kauf - oder Verkaufsoptionen sowie für die Ausübung und Abtretung von Optionskontrakten gezahlt werden. Die Preise sind in der Regel mit einem Basispreis plus Kosten pro Vertrag, in der Regel von 5 bis 15 Mindestgebühr für bis zu 10 Verträge, mit einer niedrigeren pro Vertragskosten, in der Regel 0,50 bis 1,50 pro Vertrag für mehr als 10 Verträge. Die meisten Broker bieten niedrigere Preise für aktive Händler. Hier sind einige Beispiele, wie die Optionspreise notiert sind: 9,99 0,75 je Vertrag für Online-Option Trades 9,99 0,75 pro Vertrag für Online-Option Trades Telefon Trades sind 5 weitere, und Broker-assisted Trades sind 25 mehr 1,50 pro Vertrag mit einem Mindest-Standard-Satz von 14,95, mit zahlreichen Rabatten für aktive Händler Sliding Kommissionsskala von 6,99 0,75 pro Vertrag für Händler, die mindestens 1500 Trades pro Quartal auf 12,99 1,25 pro Vertrag für Investoren mit weniger als 50.000 in Vermögenswerten und weniger als 30 Trades pro Quartal. 19,99 für Übung und Aufgaben. Die Options Clearing Corporation (OCC) Die Options Clearing Corporation (OCC) ist die Gegenpartei für alle Optionsgeschäfte. Das OCC stellt sämtliche Optionsgeschäfte, an denen seine Mitgliedsunternehmen beteiligt sind, ein, die alle U. S.-Optionsgeschäfte umfasst, und stellt sicher, dass die Verkäufe gemäß den geltenden Regeln abgewickelt werden. Die OCC ist gemeinsam von ihren Mitgliedsfirmen der Austausch, dass Handel Optionen und Fragen alle aufgeführten Optionen, und steuert und wirkt sich auf alle Übungen und Aufgaben. Um einen liquiden Markt zu gewährleisten, garantiert die OCC alle Geschäfte, indem sie als die andere Partei für alle Käufe und Verkäufe von Optionen handelt. Das OCC ist, wie andere Clearinggesellschaften, der direkte Teilnehmer an jedem Kauf und Verkauf eines Optionskontrakts. Wenn ein Optionsschreiber oder - inhaber seine Verträge an jemand anderen verkauft, dient das OCC als Vermittler in der Transaktion. Der Optionsschreiber verkauft seinen Vertrag an den OCC und der Optionskäufer kauft ihn aus dem OCC. Das OCC veröffentlicht bei optionsclearing. Statistiken, Neuigkeiten zu den Optionen und etwaige Meldungen über Änderungen der Handelsregeln oder die Anpassung bestimmter Optionskontrakte aufgrund eines Aktiensplits oder die unter außergewöhnlichen Umständen wie z. B. einer Fusion von Unternehmen, Optionsverträgen. Das OCC arbeitet unter der Gerichtsbarkeit der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Commodities Futures Trading Commission (CFTC). Im Rahmen seiner SEC-Rechtsprechung klärt OCC Transaktionen für Put - und Call-Optionen auf Stammaktien und andere Aktien, Aktienindizes, Fremdwährungen, Zinskompositen und Single-Stock-Futures. Als registrierte Derivate-Clearing-Organisation (DCO) unter CFTC-Gerichtsbarkeit klärt das OCC Transaktionen in Futures und Optionen auf Futures ab. Die Ausübung von Optionen durch Optionsinhaber und die Abtretung zur Erfüllung des Vertrags an Optionsschreiber Wenn ein Optionsinhaber seine Option ausüben will, muss er seinen Broker über die Ausübung und, wenn er der letzte Handelstag für die Option ist, dem Broker mitteilen Muss vor der Ausübungsfrist informiert werden. Der voraussichtlich früher als an Börsentagen vor dem letzten Tag liegt und die Cut-Off-Zeit für verschiedene Optionsklassen oder für Indexoptionen unterschiedlich sein kann. Obwohl sich die Policen zwischen den Brokern unterscheiden, ist es die Pflicht des Optionsinhabers, seinen Broker darüber zu informieren, dass er die Option vor der Cut-Off-Zeit ausüben kann. Wenn der Broker benachrichtigt wird, werden die Übungsanweisungen an die OCC gesendet, die dann die Ausübung einem ihrer Clearing-Mitglieder zuweist, die in derselben Optionsreihe, wie sie ausgeübt wird, kurz sind. Das Clearing-Mitglied weist dann die Ausübung auf einen seiner Kunden, der in der Option kurz ist, zu. Der Kunde wird durch ein bestimmtes Verfahren ausgewählt, in der Regel auf einer First-in-first-out-Basis oder einem anderen von den Börsen genehmigten fairen Verfahren. Somit besteht keine direkte Verbindung zwischen einem Optionsschreiber und einem Käufer. Zur Gewährleistung der Vertragserfüllung sind Optionsschreiber erforderlich, um die Marge zu buchen, wobei der Betrag davon abhängt, wie viel die Option im Geld liegt. Wenn die Marge als unzureichend erachtet wird, wird der Optionsschreiber einem Margin Call unterzogen. Option Inhaber müssen nicht Marge, weil sie nur die Option ausüben, wenn es im Geld ist. Optionen, im Gegensatz zu Aktien, können nicht am Rand gekauft werden. Weil die OCC immer eine Partei einer Optionsgeschäfte ist, kann ein Optionsschreiber seine Position durch den Kauf des gleichen Vertrags zurück schließen, auch wenn der Vertragskäufer seine Position behält, weil das OCC aus einem Pool von Verträgen, die keine Verbindung zu haben, zieht Der ursprüngliche Vertrag Schriftsteller und Käufer. Ein Diagramm, das die Übung und die Zuweisung eines Anrufs skizziert. BeispielNr direkte Verbindung zwischen Anlegern, die Optionen schreiben und diejenigen, die sie kaufen John Call-Writer schreibt eine Option, die gesetzlich verpflichtet, 100 Aktien von Microsoft für den Preis von 30 bis April 2007 zur Verfügung stellen. Die OCC kauft den Vertrag und fügt es der Millionen anderer Optionskontrakte in seinem Pool. Sarah Call-Käufer kauft einen Vertrag, der die gleichen Bedingungen hat, die John Call-Writer mit anderen Worten schreibt, er gehört zu der gleichen Optionsreihe. Optionskontrakte haben jedoch keinen Namen. Sarah kauft von der OCC, genauso wie John an die OCC verkauft, und sie erhält gerade einen Vertrag, der ihr das Recht gibt, 100 Aktien von Microsoft für 30 pro Aktie bis April 2007 zu kaufen. Szenario 1Ausübungen von Optionen werden nach bestimmten Prozeduren zugeordnet Februar, der Preis von Microsoft steigt auf 35, und Sarah denkt, es könnte höher gehen auf lange Sicht, aber seit März und April im Allgemeinen sind volatile Zeiten für die meisten Aktien, beschließt sie, ihren Anruf ausüben (manchmal auch als Aufruf der Aktie) Um Microsoft-Aktien zu 30 pro Aktie zu kaufen, um die Aktien auf unbestimmte Zeit halten zu können. Sie beauftragt ihren Makler, ihre Anrufe an den OCC weiterzuleiten, der dann die Ausübung einem der teilnehmenden Mitglieder, die den Aufruf zur Veräußerung des teilnehmenden Mitglieds zur Verfügung gestellt haben, zuweist, an einen Investor abgibt, der ein solches schreibt Rufen Sie in diesem Fall, es geschah zu sein, Johns Bruder, Sam Call-Writer. John hat dieses Mal Glück gehabt. Sam muss leider entweder seine geschätzten Aktien von Microsoft umdrehen, oder die Hölle muss sie auf dem freien Markt kaufen, um sie zu versorgen. Dies ist das Risiko, dass eine Option Schriftsteller hat takean Option Schriftsteller nie weiß, wenn Hölle eine Ausübung zugeordnet werden, wenn die Option im Geld ist. Szenario 2Schließen einer Option Position durch den Kauf des Vertrages John Call-Writer beschließt, dass Microsoft in den kommenden Monaten höher steigen und beschließt, seine Short-Position zu schließen, indem er einen Call-Vertrag mit den gleichen Begriffen kauft, die er schrieb, Die gleiche Optionsreihe. Sarah, auf der anderen Seite, beschließt, ihre lange Position beibehalten, indem sie ihren Anruf Vertrag bis April. Dies kann passieren, weil es keine Namen für die Optionskontrakte gibt. John schließt seine Short-Position durch den Kauf der Rückruf aus dem OCC zum aktuellen Marktpreis, die höher oder niedriger sein kann als das, was er bezahlt, was in einem Gewinn oder Verlust. Sarah kann ihren Vertrag beibehalten, weil, wenn sie verkauft oder ihren Vertrag ausübt, es mit dem OCC, nicht mit John sein wird, und Sarah sicher sein kann, dass das OCC die Bedingungen des Vertrages erfüllen wird, wenn sie entscheiden sollte, es später auszuüben. Somit ermöglicht der OCC jedem Investor, unabhängig von dem anderen zu handeln. Wenn der zugewiesene Optionsschreiber Lager liefern muss, kann er bereits im Besitz befindliche Bestände bereitstellen, sie auf dem Markt für die Lieferung kaufen oder ihren Broker bitten, die Bestände zu verkürzen und die geliehenen Aktien zu liefern. Allerdings ist die Suche nach geliehenen Aktien zu kurz möglicherweise nicht immer möglich, so dass diese Methode möglicherweise nicht verfügbar sein. Wenn der zugewiesene Callwriter die Aktie auf dem Markt für die Lieferung kauft, braucht der Schreiber nur das Geld in seinem Brokerage-Konto, um die Differenz zwischen dem, was die Aktienkosten und den Basispreis des Aufrufs zu bezahlen, da der Schreiber sofort aus Bargeld erhält Der Call-Inhaber für den Ausübungspreis. Wenn der Schriftsteller Margin verwendet, gelten die Margin-Anforderungen nur für die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Ausübungspreis der Option. Vollmargin-Anforderungen gelten jedoch für kurzgeschlossene Aktien. Ein zugewiesener Schriftsteller benötigt entweder das Geld oder die Marge, um die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, auch wenn er beabsichtigt, die Aktie unmittelbar nach der Ausübung des Verkaufs zu verkaufen. Wenn der Anruf Inhaber übt, kann er die Aktie halten oder sofort verkaufen. Allerdings muss er die Marge, wenn er ein Margin-Konto oder Bargeld, für ein Geldkonto hat, um die Aktie zu bezahlen, auch wenn er es sofort verkauft. Er kann den gelieferten Bestand auch verwenden, um einen Kurzschluss im Vorrat zu umfassen. (Anmerkung: Der Grund für die Differenz in den Eigenkapitalanforderungen liegt darin, dass ein zugewiesener Callwriter sofort die Barmittel bei Lieferung der Aktien erhält, während ein Put-Schriftsteller oder ein Call-Inhaber, der die Aktien gekauft hat, beschließen kann, die Aktie zu halten.) ExampleFollowing a Naked Call-Übung Ein Call-Writer erhält eine Ausübungserklärung auf 10 Call-Verträge mit einem Streik von 30 pro Aktie auf XYZ-Aktien, auf denen sie noch kurz ist. Die Aktie notiert derzeit bei 35 je Aktie. Sie besitzt nicht die Aktie, so dass, um ihren Vertrag zu erfüllen, muss sie 1.000 Aktien der Aktien auf dem Markt kaufen für 35.000 dann verkaufen sie für 30.000, was zu einem sofortigen Verlust von 5.000 abzüglich der Provisionen der Aktienkauf und Abtretung. Sowohl die Ausübung als auch die Abtretung erfordern Maklerprovisionen für Inhaber und zugewiesene Schreiber. Im Allgemeinen ist die Kommission kleiner, um die Option zu verkaufen, als es ist, sie auszuüben. Allerdings kann es keine Wahl, ob es der letzte Tag des Handels vor dem Verfall ist. Obwohl der Kauf und Verkauf von Optionen in einem Geschäftstag nach dem Handel abgewickelt wird, erfolgt die Abwicklung für eine Ausübung oder Abtretung am dritten Geschäftstag nach der Ausübung oder Abtretung (T3), da es sich um den Kauf des Basiswerts handelt. Oft wird ein Schriftsteller wollen seine kurzen durch den Kauf der schriftlichen Option zurück auf dem freien Markt zu decken. Sobald er jedoch einen Auftrag erhält, ist es zu spät, seine Short-Position zu decken, indem er die Position mit einem Kauf schließt. Die Zuordnung erfolgt in der Regel aus Schriftstellern, die am Ende des Handelstages noch kurz sind. Eine mögliche Abtretung ist zu erwarten, wenn die Option am Verfalltag im Geld liegt, die Option mit einem Abschlag gehandelt wird oder die zugrunde liegende Aktie im Begriff ist, eine hohe Dividende zu zahlen. Der OCC übt automatisch jede Option aus, die im Geld um mindestens 0,50 liegt (automatische Ausübung, Ex-by-Ex), sofern der Makler dies nicht gemeldet hat. Ein Kunde darf nicht eine Option ausüben, die nur geringfügig im Geld liegt, wenn die Transaktionskosten größer als das Netto aus der Ausübung wären. Trotz der automatischen Ausübung der OCC sollte der Optionsinhaber seinen Broker über die Ausübungsfrist informieren. Die vor dem Ende des Handelstages liegen kann, eine Absichtserklärung. Genaue Verfahren hängt vom Broker ab. Jede Option, die am letzten Handelstag vor dem Verfall verkauft wird, würde wahrscheinlich von einem Market Maker gekauft werden. Da ein Market Maker Transaktionskosten niedriger sind als für Retail-Kunden, kann ein Market Maker eine Option ausüben, auch wenn es nur ein paar Cent in das Geld. So jede Option Schriftsteller, der nicht zugeordnet werden will, sollte seine Position vor dem Verfalltag schließen, wenn es eine Chance, dass es in das Geld auch von ein paar Cent sein wird. Vorzeitige Ausübung Manchmal wird eine Option ausgeübt werden, bevor ihre Verfall Tag frühzeitig Ausübung. Oder vorzeitige Übung. Da Optionen zusätzlich zum intrinsischen Wert einen Zeitwert aufweisen, werden die meisten Optionen nicht frühzeitig ausgeübt. Allerdings gibt es nichts zu verhindern, dass jemand aus der Ausübung einer Option, auch wenn es nicht rentabel, dies zu tun, und manchmal ist es vorkommen, weshalb jeder, der kurz ist eine Option sollte erwarten, dass die Möglichkeit, früh zugewiesen werden. Wenn eine Option unter der Parität handelt (unter ihrem inneren Wert), können Arbitrageure den Vorteil nutzen, um von der Differenz zu profitieren, da ihre Transaktionskosten sehr niedrig sind. Eine Option mit einem hohen intrinsischen Wert wird sehr wenig Zeitwert haben, und deshalb kann aufgrund des Unterschieds zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Markt zu einem gegebenen Zeitpunkt die Option für weniger als ihren wahren Wert handeln. Ein Arbitrageur wird mit ziemlicher Sicherheit die Preisdiskrepanz für einen sofortigen Gewinn ausnutzen. Wer kurz ist eine Option mit einem hohen inneren Wert sollte eine gute Möglichkeit der Zuweisung einer Übung erwarten. Beispielhafte Ausübung von Arbitrageurs Profitieren Sie von einer Option Discount XYZ Aktie ist derzeit bei 40 pro Aktie. Anrufe auf die Aktie mit einem Streik von 30 verkauft werden für 9,80. Dies ist ein Unterschied von 0,20 pro Aktie, genug von einem Unterschied für einen Arbitrageur, dessen Transaktionskosten sind in der Regel viel niedriger als für einen Einzelhandel, um sofort zu profitieren durch den Verkauf kurz die Aktie bei 40 pro Aktie, dann die Abdeckung seiner kurzen durch die Ausübung der Fordern ein Netto von 0,20 pro Aktie abzüglich der Arbitrageurs kleine Transaktionskosten. Optionsrabatte werden nur dann auftreten, wenn der Zeitwert der Option klein ist, weil er entweder tief im Geld liegt oder die Option bald abläuft. Optionsklassen, die sich aus einer bevorstehenden Dividendenzahlung auf den Basiswert ergeben Wenn eine große Dividende durch die zugrunde liegende Aktie gezahlt wird, sinkt der Kurs auf das Ex-Dividendendatum, was zu einem niedrigeren Wert für die Anrufe führt. Der Aktienkurs kann nach der Zahlung niedriger bleiben, da die Dividendenzahlung den Buchwert des Unternehmens senkt. Dies bewirkt, dass viele Anrufinhaber entweder frühzeitig ausführen, um die Dividende zu sammeln oder den Anruf vor dem Fall des Aktienkurses zu verkaufen. Wenn viele Anrufinhaber gleichzeitig verkaufen, bewirkt sie, dass der Anruf mit einem Abschlag auf den Basiswert verkauft wird, wodurch Möglichkeiten für Arbitrageure geschaffen werden, um von der Preisdifferenz zu profitieren. Es besteht jedoch ein gewisses Risiko, dass die Transaktion Geld verliert, weil die Dividendenzahlung und der Rückgang des Aktienkurses nicht gleich der Prämie sind, die für den Aufruf gezahlt wird, auch wenn die Dividende mehr ist als der Zeitwert des Aufrufs. BeispielArbitrage-ProfitLoss-Szenario für einen Dividendenausschüttungsbestand XYZ-Aktie notiert derzeit mit 40 Aktien und wird am nächsten Tag eine Dividende zahlen. Ein Anruf mit einem 30 Streik wird für 10,20 verkauft, wobei der 0,20 der Zeitwert der Prämie ist. So beschließt ein Arbitrageur, den Anruf zu kaufen und ihn auszuüben, um die Dividende zu sammeln. Da die Dividende 1 ist, aber der Zeitwert nur 0,20 beträgt, könnte dies zu einem Gewinn von 0,80 je Aktie führen, doch ab dem Tag der Dividendenausschüttung sinkt die Aktie auf 39. Die Hinzufügung der 1 Dividende zu den Aktienkursrenditen 40, Die ist immer noch weniger als den Kauf der Aktie für 30 plus 10,20 für den Anruf. Es könnte rentabel sein, wenn die Aktie nicht soviel auf dem Ex-Tag sinkt, oder es erholt sich nach dem Ex-Datum ausreichend, um es rentabel zu machen. Dies ist jedoch ein Risiko für den Arbitrageur, und diese Transaktion wird daher als Risikoarbitrage bezeichnet. Da der Gewinn nicht garantiert ist. 2005 Statistiken für das Schicksal der Optionen Die Options Clearing Corporation meldete für 2005 folgende Statistiken: Obwohl diese Statistik mehr als ein Jahrzehnt alt ist, ist sie immer noch repräsentativ für das Schicksal der Optionen. Alle Optionsschreiber, die ihre Position nicht zuvor durch den Erwerb eines Aufrechnungsvertrages geschlossen hatten, machten den maximalen Gewinn für die abgelaufenen Verträge. Option Autoren haben mindestens etwas verloren, wenn die Option ausgeübt wird, weil der Optionsinhaber würde es ausüben, es sei denn, es war im Geld. Je mehr die ausgeübte Option im Geld lag, desto größer ist der Verlust für den zugewiesenen Optionsschreiber und desto größer der Gewinn für den Optionsinhaber. Eine geschlossene Transaktion könnte sowohl für Inhaber als auch für Schreiber von Optionen einen Gewinn oder Verlust darstellen, doch wird eine Transaktion in der Regel entweder zur Maximierung von Gewinnen oder zur Minimierung von Verlusten auf der Grundlage erwarteter Kursänderungen des Basiswerts bis zum Verfallsdatum abgeschlossen . 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Saturday 31 December 2016

Optionen Handel Mechanik

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